Cách sử dụng hàm DURATION trong Excel -

Mục lục

Tóm lược

Hàm DURATION trong Excel trả về thời hạn hàng năm của một chứng khoán có trả lãi định kỳ, được tính bằng công thức thời hạn Macauley.

Mục đích

Nhận thời hạn hàng năm với lãi suất định kỳ

Giá trị trả lại

Thời hạn tính bằng năm

Cú pháp

= DURATION (thanh toán, đáo hạn, phiếu giảm giá, yld, freq, (cơ sở))

Tranh luận

  • quyết toán - Ngày thanh toán chứng khoán.
  • đáo hạn - Ngày đáo hạn của chứng khoán.
  • phiếu giảm giá - Tỷ lệ phiếu thưởng hàng năm của chứng khoán.
  • yld - Lợi tức hàng năm của chứng khoán.
  • freq - Số lần thanh toán phiếu giảm giá mỗi năm (hàng năm = 1, nửa năm = 2, hàng quý = 4).
  • cơ sở - (tùy chọn) Cơ sở đếm ngày (xem bên dưới, mặc định = 0).

Phiên bản

Excel 2003

Ghi chú sử dụng

Trong tài chính, thời hạn là thước đo độ nhạy cảm của giá cả đối với những thay đổi của lãi suất đối với một tài sản trả lãi định kỳ, chẳng hạn như trái phiếu. Các nhà quản lý tài chính có thể sử dụng khoảng thời gian như một phần của chiến lược để giảm thiểu tác động của thay đổi lãi suất lên giá trị ròng.

Hàm DURATION của Excel trả về thời hạn Macauley cho mệnh giá giả định là $ 100. Thời hạn Macaulay là thời hạn bình quân gia quyền đến ngày đáo hạn của các luồng tiền từ một chứng khoán. Trọng số của mỗi dòng tiền được xác định bằng cách lấy giá trị hiện tại của dòng tiền chia cho giá. Excel cũng cung cấp hàm MDURATION để tính toán thời lượng đã sửa đổi.

Thí dụ

Trong ví dụ được hiển thị, chúng tôi muốn tính toán thời hạn của một trái phiếu với lãi suất coupon hàng năm là 5% và các khoản thanh toán nửa năm một lần. Ngày thanh toán là 15-12-2017, ngày đáo hạn là 15-9-2027 và cơ sở đếm ngày là US (NASD) 30/360. Công thức trong F5 là:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

và trả về 7,74 năm.

Nhập ngày tháng

Trong Excel, ngày tháng là số sê-ri. Nói chung, cách tốt nhất để nhập ngày hợp lệ là sử dụng tham chiếu ô, như được minh họa trong ví dụ. Để nhập ngày hợp lệ trực tiếp bên trong một hàm, bạn có thể sử dụng hàm DATE. Để minh họa, công thức dưới đây có tất cả các giá trị được mã hóa cứng và hàm DATE được sử dụng để cung cấp mỗi ngày trong số hai ngày bắt buộc:

=DURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Nền tảng

Đối số cơ sở kiểm soát cách tính ngày. Hàm DISC cho phép 5 tùy chọn (0-4) và mặc định là 0, chỉ định cơ sở 30/360 của Hoa Kỳ. Bài viết này trên wikipedia cung cấp giải thích chi tiết về các quy ước có sẵn.

Nền tảng Số ngày
0 hoặc bị bỏ qua Hoa Kỳ (NASD) 30/360
1 Thực tế / thực tế
2 Thực tế / 360
3 Thực tế / 365
4 Châu Âu 30/360

Ghi chú

  • Trong Excel, ngày tháng là số sê-ri.
  • Tất cả ngày, tần suất và cơ sở được cắt ngắn thành số nguyên.
  • Nếu ngày tháng không hợp lệ (tức là không phải ngày thực tế) thì DURATION trả về giá trị lỗi #VALUE!
  • DURATION trả về #NUM khi:
    • quyết toán> = đáo hạn
    • phiếu giảm giá <0 hoặc lợi nhuận <0
    • Cơ sở nằm ngoài phạm vi

thú vị bài viết...