Cách sử dụng hàm MDURATION trong Excel -

Tóm lược

Hàm MDURATION trong Excel trả về thời hạn đã sửa đổi Macauley cho một chứng khoán có mệnh giá giả định là $ 100

Mục đích

Nhận thời hạn đã sửa đổi của Macauley mệnh giá là 100 đô la

Giá trị trả lại

Thời hạn sửa đổi tính theo năm

Cú pháp

= MDURATION (thanh toán, đáo hạn, phiếu giảm giá, yld, freq, (cơ sở))

Tranh luận

  • quyết toán - Ngày thanh toán chứng khoán.
  • đáo hạn - Ngày đáo hạn của chứng khoán.
  • phiếu giảm giá - Tỷ lệ phiếu thưởng hàng năm của chứng khoán.
  • yld - Lợi tức hàng năm của chứng khoán.
  • freq - Số lần thanh toán phiếu giảm giá mỗi năm (hàng năm = 1, nửa năm = 2, hàng quý = 4).
  • cơ sở - (tùy chọn) Cơ sở đếm ngày (xem bên dưới, mặc định = 0).

Phiên bản

Excel 2003

Ghi chú sử dụng

Trong tài chính, thời hạn là thước đo độ nhạy cảm của giá cả đối với những thay đổi của lãi suất đối với một tài sản trả lãi định kỳ, chẳng hạn như trái phiếu. Các nhà quản lý tài chính có thể sử dụng khoảng thời gian như một phần của chiến lược để giảm thiểu tác động của thay đổi lãi suất lên giá trị ròng. Thời hạn sửa đổi là thước đo sự thay đổi dự kiến ​​của giá trái phiếu so với mức thay đổi 1% của lãi suất.

Hàm MDURATION của Excel trả về thời hạn Macauley đã sửa đổi cho mệnh giá giả định là 100 đô la. Thời hạn Macaulay là thời hạn trung bình có trọng số đến ngày đáo hạn của dòng tiền từ chứng khoán, có thể được tính bằng hàm DURATION của Excel.

Thí dụ

Trong ví dụ được hiển thị, chúng tôi muốn tính toán thời hạn sửa đổi của một trái phiếu với lãi suất coupon hàng năm là 5% và các khoản thanh toán nửa năm một lần. Ngày thanh toán là 15-12-2017, ngày đáo hạn là 15-9-2027 và cơ sở đếm ngày là US (NASD) 30/360. Công thức trong F5 là:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

và trả lại 7,55 năm.

Nhập ngày tháng

Trong Excel, ngày tháng là số sê-ri. Nói chung, cách tốt nhất để nhập ngày hợp lệ là sử dụng tham chiếu ô, như được minh họa trong ví dụ. Để nhập ngày hợp lệ trực tiếp bên trong một hàm, bạn có thể sử dụng hàm DATE. Để minh họa, công thức dưới đây có tất cả các giá trị được mã hóa cứng và hàm DATE được sử dụng để cung cấp mỗi ngày trong số hai ngày bắt buộc:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Nền tảng

Đối số cơ sở kiểm soát cách tính ngày. Hàm DISC cho phép 5 tùy chọn (0-4) và mặc định là 0, chỉ định cơ sở 30/360 của Hoa Kỳ. Bài viết này trên wikipedia cung cấp giải thích chi tiết về các quy ước có sẵn.

Nền tảng Số ngày
0 hoặc bị bỏ qua Hoa Kỳ (NASD) 30/360
1 Thực tế / thực tế
2 Thực tế / 360
3 Thực tế / 365
4 Châu Âu 30/360

Ghi chú

  • Trong Excel, ngày tháng là số sê-ri.
  • Tất cả ngày, tần suất và cơ sở được cắt ngắn thành số nguyên.
  • Nếu ngày không hợp lệ (tức là không phải ngày thực sự) thì MDURATION trả về giá trị lỗi #VALUE!
  • MDURATION trả về #NUM khi:
    • quyết toán> = đáo hạn
    • phiếu giảm giá <0 hoặc lợi nhuận <0
    • Cơ sở nằm ngoài phạm vi

thú vị bài viết...